同时，公司和丰立智能合作开发机器人关键部件，预计在关节模组方面开展产品布局▪▪★。

　　3) 公司重点项目推进不及预期：公司作为新能源赛道参与者，重点项目的推进是支撑营收和利润的关键，也是公司成长性的反映，重点项目推进不及预期将影响当期和远期业绩●。

　　1) 下游新能源汽车产销不及预期：销量端可能受到出口限制、需求疲软等影响而不及预期；产量端可能受到上游原材料价格大幅波动、限电等影响不及预期，进而影响公司相关业务出货量及盈利能力•。

　　6、机器人关键部件：公司和丰立智能合作开发机器人关键部件，预计在关节模组方面开展产品布局。

　　24 年全年出货预计60 万套，同比-22%●，主要配套A00、工程车辆及五菱/大通/一汽大众/吉利混动/纯电车型，ASP 预计约77 3 元•，同比-5%符合行业年降水平，实现营收4.64 亿元，同比-26% ，毛利率25%同比持平。

　　同时，公司和丰立智能合作开发机器人关键部件，预计在关节模组方面开展产品布局。

　　公司2024 年经营性利润0■.59 亿元，利润率2.9%，同比-1.3p c t，主要系毛利率同比下降2.2pct、股权激励费用影响约0-★◆.5 6 亿元，还原股权激励后公司24 年经营性业绩1.15 亿元，利润率5% △，同比+1.1pct。25Q1 毛利率15.1%，同比持平，经营性利润0. 0 2 亿元，同比转正=△△，主要系营收同比+15%，费率下降。

　　公司的“集成芯”技术产品具有体积小、重量轻△=、功率密度高等特点，契合 eVTOL 电推进系统的需求，与亿航智能、亿维特、高域等eVTOL 头部合作预计2025 年逐步进入认证及交付阶段。

　　1)24 年经营性利润0.59 亿元=，利润率2.9%●★，同比-1.3pc t，主要系毛利率同比下降2.2pct、股权激励费用影响约0★-•.56 亿元，还原股权激励后公司24 年经营性业绩1.15 亿元，利润率5% ■▪•，同比+1.1pct。

　　公司的“集成芯”技术产品具有体积小◆-●、重量轻■▪、功率密度高等特点，契合 eVTOL 电推进系统的需求，与亿航智能、亿维特●、高域等eVTOL 头部合作预计2025 年逐步进入认证及交付阶段。

　　24 年全年出货预计87 万套=…，同比+85%，ASP 预计约1415 元，同比+6%，主要系六/七/八合一供货价值量提升，实现营收12.34 亿元▪-，同比+97%，毛利率15△-.4%●-。

　　2)25Q1 毛利率15.1%▪，同比持平•，经营性利润0.02 亿元，同比转正，主要系营收同比+15%，费率下降▪。

　　公司的“集成芯”技术产品具有体积小△、重量轻、功率密度高等特点，契合 eVTOL 电推进系统的需求…，与亿航智能、亿维特•-、高域等e VTOL 头部合作或定点▼◆，2025 年逐步进入认证及交付阶段。

　　2)25Q1 毛利率15▪•.1%，同比持平，经营性利润0-■.02 亿元，同比转正，主要系营收同比+15%，费率下降。

　　24 年全年出货预计60 万套，同比-22%=▼★，主要配套A00、工程车辆及五菱/大通/一汽大众/吉利混动/纯电车型，ASP 预计约77 3 元，同比-5%符合行业年降水平，实现营收4.64 亿元，同比-26% ，毛利率25%同比持平。

　　2) 原材料价格下跌超预期：原材料价格不稳定性一方面导致下游买涨不买跌情绪，对于终端需求有一定影响△•△，与此同时价格波动对于公司短期业绩有扰动。

　　24 年全年预计出货10 万套，同比+17%，ASP 预计约6321 元，同比-10%，实现营收6.12 亿元，同比+ 5% ，毛利率3•▼●.4%同比+0.55pct，盈利拐点尚未到来。

　　公司2024 年经营性利润0.59 亿元=■，利润率2.9%，同比-1•.3p c t■，主要系毛利率同比下降2.2pct、股权激励费用影响约0.5 6 亿元●，还原股权激励后公司24 年经营性业绩1.15 亿元，利润率5% ，同比+1.1pct•。25Q1 毛利率15.1%，同比持平-•，经营性利润0•▪. 0 2 亿元，同比转正，主要系营收同比+15%，费率下降。

　　1)24 年经营性利润0.59 亿元，利润率2•■.9%，同比-1.3pc t★，主要系毛利率同比下降2.2pct、股权激励费用影响约0.56 亿元，还原股权激励后公司24 年经营性业绩1.15 亿元，利润率5% ▪▼，同比+1.1pct…•■。